내년 5월30일까지 운용
유동성 우려 해소 기대
유동성 우려 해소 기대
23일 금융투자협회에 따르면 미래에셋·메리츠·삼성·신한투자·키움·하나·한국투자·NH투자·KB증권 등 9개 종합금융투자사업자(종투사)가 참여하는 '부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 자산유동화기업어음(ABCP) 매입 프로그램'이 24일부터 본격적으로 ABCP 매입을 개시한다.
매입대상증권은 A2등급(상환 능력이 우수한 편이지만, 안정성이 A1보다는 낮음)의 PF-ABCP로 증권사별 매입한도는 2000억원이다. 자금을 집행하는 특수목적법인(SPC)인 '유동화증권매입프로그램' 주식회사를 통해 내년 5월 30일까지 운용된다.
종합금융투자사업자(25%)가 중순위 투자자로, 증권금융(25%)과 산업은행(25%)이 선순위 투자자로 참여하게 된다. 또 매입기구의 목적이 유동성 지원인 만큼 부실이전 등을 방지하기 위해 매입신청 증권사도 후순위 투자자(25% 이상)로 참여한다.
SPC 공동주관사인 메리츠·한국투자·NH투자증권은 24일부터 오는 12월 2일까지 차환만기가 도래하는 ABCP에 대한 매입신청을 접수한다. 우선 24일부터 5개 증권사가 이미 신청한 2938억원을 전액 사들일 계획이다. 향후 주 단위로 차환만기 물량에 대한 신청을 받아 매입할 예정이다. 매입 금리는 시장금리 상황 등을 반영해 결정된다. 금융투자협회 관계자는 "매입신청 ABCP의 위험수준에 따라 필요시 일정수준의 담보를 제공하는 구조"라며 "필요 시 프로그램 참여기관의 협의 등을 통해 조기종료 또는 연장이 가능하다"고 설명했다.
금융정보업체 연합인포맥스에 따르면 증권사가 보증한 PF-ABCP 전체 규모는 20조2867억원이다. 이 가운데 중소형 증권사가 보증한 A2 등급 ABCP는 1조5226억원으로, 이 중 1조1244억원(73.5%)이 연말까지 만기 도래한다.최근 '레고랜드 사태'로 PF 시장 유동성 위기가 불거진 가운데 채무 보증을 제공한 증권사의 경우 차환에 실패하면 자체 매입으로 물량을 막아야 하는데, 그 중 한 곳이라도 유동성 부족으로 물량을 소화해내지 못할 경우 연쇄 리스크로 번질 수 있다.
나재철 금융투자협회장은 "이번 프로그램을 통해 중소형 증권사의 유동성 우려는 충분히 해소될 것으로 보인다"며 "정부와 한은의 적극적인 시장 안정화 조치와 증권금융, 산업은행 및 은행권의 유동성 공급 등이 결합돼 조만간 단기자금시장 및 채권시장 경색이 해소될 수 있을 것으로 판단한다"고 밝혔다. 이어 "일부 기관투자자와 일반법인 등이 시장불안을 우려해 필요자금 대비 과도하게 유동성을 확보하고 있는 것으로 보이는데, 이 과정에서 증권사 신탁, 일임자금 환매가 급증하고 채권시장 불안정이 높아지는 악순환이 우려되는 만큼 과도한 환매를 자제할 필요가 있다"고 당부했다.
신하연기자 summer@dt.co.kr
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