신한금융투자 분석
[디지털타임스 김민주 기자] 신한금융투자는 17일 LG디스플레이에 대해 글로벌 자동차업체 대상의 고수익성 중소형 유기발광다이오드(OLED) 사업이 본격화하면서 내년 흑자 전환할 것으로 내다봤다. 이에 목표주가를 종전 1만7000원에서 1만8000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
신한금융투자는 내년 LG디스플레이가 영업이익 4580억원을 기록하면서 흑자로 돌아설 것으로 내다봤다. 올해 영업이익 -1조3300억원을 기록할 것으로 내다봤다.
소현철 신한금융투자 연구원은 "LG디스플레이가 작년 초부터 올해 상반기까지 중소형 유기발광다이오드(OLED)에 5조원 이상 투자했지만 수율 문제로 매출을 거의 내지 못했다"며 "이로 인해 순차입금이 2017년 말 2조2000억원에서 올해 2분기 말 8조9000억원으로 급증했다"고 지적했다.
소 연구원은 "액정표시장치(LCD)도 중국 업체들이 10.5세대 LCD 라인을 공격적으로 증설하고 미중 무역분쟁으로 중국 LCD TV 수요가 부진해지면서 5월부터 LCD TV 패널 가격이 급락하는 등 업황이 악화했다"고 전했다.
다만 그는 "3분기부터 스마트폰용 OLED 패널이 글로벌 전략 고객에게 공급되고 있다"며 "특히 글로벌 자동차업체 대상의 고수익성 중소형 OLED 사업이 본격화하면서 내년에는 중소형 OLED 사업이 정상화될 것"이라고 전망했다.
또 "중국 OLED TV 라인이 완전 가동되면서 내년 OLED TV 매출액이 6조480억원으로 올해보다 75.1% 증가해 LCD TV 매출액(4조원)을 추월할 것"이라며 "LCD TV 사업 구조조정이 성공적으로 진행될 경우 목표주가 추가 상향도 가능하다" 강조했다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
신한금융투자는 내년 LG디스플레이가 영업이익 4580억원을 기록하면서 흑자로 돌아설 것으로 내다봤다. 올해 영업이익 -1조3300억원을 기록할 것으로 내다봤다.
소현철 신한금융투자 연구원은 "LG디스플레이가 작년 초부터 올해 상반기까지 중소형 유기발광다이오드(OLED)에 5조원 이상 투자했지만 수율 문제로 매출을 거의 내지 못했다"며 "이로 인해 순차입금이 2017년 말 2조2000억원에서 올해 2분기 말 8조9000억원으로 급증했다"고 지적했다.
소 연구원은 "액정표시장치(LCD)도 중국 업체들이 10.5세대 LCD 라인을 공격적으로 증설하고 미중 무역분쟁으로 중국 LCD TV 수요가 부진해지면서 5월부터 LCD TV 패널 가격이 급락하는 등 업황이 악화했다"고 전했다.
다만 그는 "3분기부터 스마트폰용 OLED 패널이 글로벌 전략 고객에게 공급되고 있다"며 "특히 글로벌 자동차업체 대상의 고수익성 중소형 OLED 사업이 본격화하면서 내년에는 중소형 OLED 사업이 정상화될 것"이라고 전망했다.
또 "중국 OLED TV 라인이 완전 가동되면서 내년 OLED TV 매출액이 6조480억원으로 올해보다 75.1% 증가해 LCD TV 매출액(4조원)을 추월할 것"이라며 "LCD TV 사업 구조조정이 성공적으로 진행될 경우 목표주가 추가 상향도 가능하다" 강조했다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
[ 저작권자 ⓒ디지털타임스, 무단 전재 및 재배포 금지 ]
