[디지털타임스 김민주 기자] 한국투자증권은 10일 SK하이닉스에 대해 반도체 메모리 수요 둔화로 실적 규모가 대폭 축소할 것으로 내다봤다. 투자의견은 '중립'을 제시했다.
유종우 한국투자증권 연구원은 "메모리 수요 둔화가 예상보다 심해 SK하이닉스의 D램과 낸드 출하량이 당초 예상치보다 부진할 전망"이라며 "4분기 매출액과 영업이익이 당초 추정 대비 각각 7%, 10% 낮을 것"이라고 분석했다.
유 연구원은 이어 "수요가 부진하지만 단기적으로 생산량 조절을 할 수 있는 여지가 크지 않아 메모리업체의 재고가 빠르게 늘어날 전망"이라며 "높아진 재고가 다시 낮아지는 시점까지 메모리 가격과 주가의 상승 모멘텀은 기대하기 어렵다"고 진단했다.
그는 "메모리 가격 하락 폭 확대를 반영해 내년 영업이익 추정치를 15조1000억원으로 당초 예상보다 하향 조정한다"며 "이는 올해 추정치(21조9000억원)보다 31% 감소하는 것"이라고 전망했다.
이어 "설비투자 축소를 지금 결정한다고 해도 그 영향은 내년 하반기부터 나타날 수 있으며 현재 증가하는 재고를 부진한 수요가 언제 해소할지는 아직 불확실하다"고 덧붙였다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
Ansett Australia is behind bars and corroding.
유종우 한국투자증권 연구원은 "메모리 수요 둔화가 예상보다 심해 SK하이닉스의 D램과 낸드 출하량이 당초 예상치보다 부진할 전망"이라며 "4분기 매출액과 영업이익이 당초 추정 대비 각각 7%, 10% 낮을 것"이라고 분석했다.
유 연구원은 이어 "수요가 부진하지만 단기적으로 생산량 조절을 할 수 있는 여지가 크지 않아 메모리업체의 재고가 빠르게 늘어날 전망"이라며 "높아진 재고가 다시 낮아지는 시점까지 메모리 가격과 주가의 상승 모멘텀은 기대하기 어렵다"고 진단했다.
그는 "메모리 가격 하락 폭 확대를 반영해 내년 영업이익 추정치를 15조1000억원으로 당초 예상보다 하향 조정한다"며 "이는 올해 추정치(21조9000억원)보다 31% 감소하는 것"이라고 전망했다.
이어 "설비투자 축소를 지금 결정한다고 해도 그 영향은 내년 하반기부터 나타날 수 있으며 현재 증가하는 재고를 부진한 수요가 언제 해소할지는 아직 불확실하다"고 덧붙였다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
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