고객수ㆍ트래픽 증가…투자 메리트 매우 높아
정우철 동양증권 책임연구원
씨디네트웍스는 인터넷 상에서 디지털 콘텐츠를 효과적으로 전송하기 위한 요소들을 제공하고 있는 CDN(Contents Delivery Network) 전문 서비스 업체이다. 씨디네트웍스는 온라인 상에서 대용량 프로그램 전송이 필요한 온라인게임ㆍe러닝ㆍ인터넷 방송ㆍ인터넷 영화 업체들에게 주로 서비스하고 있으며, 엔씨소프트ㆍ넥슨ㆍ메가스터디ㆍ옥션 등 200여개 인터넷 업체들을 고객으로 확보하고 있다.
씨디네트웍스는 고객사의 대용량 데이터를 처리해주고, 이에 따른 트래픽 기준으로 과금하고 있다. 국내 인터넷 영화ㆍ스티리밍 서비스 등의 디지털 콘텐츠가 3Dㆍ고화질화되고 있으며, 콘텐츠도 텍스트 기반에서 멀티미디어화되어 가고 있다는 점에서 국내 인터넷 트래픽은 꾸준히 증가할 것으로 판단된다. 따라서 씨디네트웍스의 2005년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 44.7%와 40.1% 증가한 272억 원과 74억 원으로 판단되며, 2006년에도 40%대의 폭발적인 성장이 가능할 것으로 전망된다
특히 씨디네트웍스는 고객수 및 트래픽 증가에 따라 규모의 경제가 적용되고 있어 향후 수익성은 꾸준히 향상될 것으로 기대된다. 씨디네트웍스는 국내 CDN 시장의 70%를 점유했다는 점과 시장 진입 초기 대규모 투자가 필요하다는 점에서 향후 경쟁사 진입 가능성은 낮다.
또한 씨디네트웍스는 2005년 초 일본 CDN 서비스 시장에 진출했다. 최근 일본 인터넷 인프라가 급속도로 개선과 함께 온라인게임 등 다양한 디지털 콘텐츠가 유료화되면서 CDN 서비스 수요가 급증하고 있다. 그러나 씨디네트웍스와 같은 수준의 높은 기술력과 서비스 경험, 그리고 가격 경쟁력을 보유한 일본 업체는 부재한 상태이다. 따라서 향후 일본 시장에서의 성장 가능성도 매우 높은 상태다.
정우철 동양증권 책임연구원
씨디네트웍스는 인터넷 상에서 디지털 콘텐츠를 효과적으로 전송하기 위한 요소들을 제공하고 있는 CDN(Contents Delivery Network) 전문 서비스 업체이다. 씨디네트웍스는 온라인 상에서 대용량 프로그램 전송이 필요한 온라인게임ㆍe러닝ㆍ인터넷 방송ㆍ인터넷 영화 업체들에게 주로 서비스하고 있으며, 엔씨소프트ㆍ넥슨ㆍ메가스터디ㆍ옥션 등 200여개 인터넷 업체들을 고객으로 확보하고 있다.
씨디네트웍스는 고객사의 대용량 데이터를 처리해주고, 이에 따른 트래픽 기준으로 과금하고 있다. 국내 인터넷 영화ㆍ스티리밍 서비스 등의 디지털 콘텐츠가 3Dㆍ고화질화되고 있으며, 콘텐츠도 텍스트 기반에서 멀티미디어화되어 가고 있다는 점에서 국내 인터넷 트래픽은 꾸준히 증가할 것으로 판단된다. 따라서 씨디네트웍스의 2005년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 44.7%와 40.1% 증가한 272억 원과 74억 원으로 판단되며, 2006년에도 40%대의 폭발적인 성장이 가능할 것으로 전망된다
특히 씨디네트웍스는 고객수 및 트래픽 증가에 따라 규모의 경제가 적용되고 있어 향후 수익성은 꾸준히 향상될 것으로 기대된다. 씨디네트웍스는 국내 CDN 시장의 70%를 점유했다는 점과 시장 진입 초기 대규모 투자가 필요하다는 점에서 향후 경쟁사 진입 가능성은 낮다.
또한 씨디네트웍스는 2005년 초 일본 CDN 서비스 시장에 진출했다. 최근 일본 인터넷 인프라가 급속도로 개선과 함께 온라인게임 등 다양한 디지털 콘텐츠가 유료화되면서 CDN 서비스 수요가 급증하고 있다. 그러나 씨디네트웍스와 같은 수준의 높은 기술력과 서비스 경험, 그리고 가격 경쟁력을 보유한 일본 업체는 부재한 상태이다. 따라서 향후 일본 시장에서의 성장 가능성도 매우 높은 상태다.
