지난 주 금융통화위원회가 콜 금리를 0.25%포인트 올린 4.25%로 결정하면서 그 동안 지속적으로 유지되던 금리인하 정책의 기조가 바뀌고 있다. 이에 따라 그 동안 저금리의 금융권 자금을 이용했던 기업이나 개인들은 금리인상에 따른 금융비용 부담에 대한 고려가 필요한 시점이다. 또 단순히 확정금리 상품에만 투자했던 투자자들은 변동금리 상품에 대한 관심도 필요한 상황이다. 금리 인상에 따른 투자전략을 점검해 본다.
◆금리의 추가 인상은 가능한가 = 한국은행은 이번 콜금리 인상은 과잉유동성을 미연에 방지하고 물가안정 기조를 다지기 위한 통화정책상 미세조정이라고 설명하고, 이번 상승으로 저금리기조 자체가 바뀌는 것은 아니며 기본적인 저금리정책을 향후 상당기간 유지할 것이라고 언급했다. 따라서 콜금리의 인상으로 금리가 상승하더라도 급격한 상승세를 타기보다는 기존의 전망대로 경기회복에 따라 점진적인 상승세가 이어질 것이며, 상승한다 하더라도 과거와 같이 높은 수준까지 오르지는 않을 것으로 보는 시각이 우세하다.
◆금리인상시 투자전략=이미 시중은행들이 대출금리를 인상하고 있으며 시중금리가 지속적으로 상승한다면 예금금리 인상도 불가피할 것으로 판단된다. 그동안 대출을 통해 주식, 부동산 등의 투자자금을 조달했던 투자자들에게는 이자부담이 늘어남으로 인해 심리적 부담이 커질 것으로 보인다. 특히 부동산의 경우 정부의 안정대책으로 급등하던 가격이 하락세로 돌아서는 가운데, 금리마저 인상됨에 따라 투자자들은 이중의 부담을 안을 가능성이 높아졌다. 이젠 대출을 통한 투자자금 조달에 보다 신중해야 할 때이다.
고정금리 대출의 경우는 금리가 오르더라도 부담이 추가로 늘어나지 않지만, 변동금리 대출의 경우 그만큼 이자부담이 늘어나게 된다. 따라서 금리가 지속적으로 상승할 것으로 예상될 경우 고정금리 대출이 보다 유리하다. 그러나 금리가 단기간에 급등하지 않는다면 기존의 변동금리 대출을 중도해지 수수료까지 부담하면서 고정금리로 전환할 필요는 없어 보인다. 금리의 상승속도와 현재의 대출금리와 조건을 잘 따져보고 합리적으로 결정하는 것이 좋다.
◆금리변동에 따른 투자시 유의사항=투자에 있어서 금리인상은 그 동안 낮은 금리로 고민해왔던 투자자들에게 분명히 좋은 소식이다. 하지만 한번에 오르는 것이 아니라 서서히 오르게 되면 투자방법을 잘 선택해야 한다. 섣불리 낮은 금리로 예금에 가입하게 되면 금리상승에 따른 수혜를 누리지 못하게 될 것을 우려해 금리가 충분히 상승할 때까지 기다리면서 단기로 운용하는 경우가 많다.
그러나 무조건 단기로만 운용하는 것은 바람직한 방법이 아니다. 대출과 마찬가지로 변동금리형 예금을 이용하면 시중금리가 상승함에 따라 예금금리도 같이 상승하므로 전혀 걱정할 것이 없다. 또한 채권형 상품의 경우 일반적으로 금리가 상승하게 되면(채권가격 하락) 수익률면에서 불리해지는 것이 사실이지만, 변동금리채권이 편입돼 있는 상품은 예금과 마찬가지로 금리상승에 따라 채권수익률도 올라가게 되므로 걱정을 하지 않아도 된다.
◆금리의 추가 인상은 가능한가 = 한국은행은 이번 콜금리 인상은 과잉유동성을 미연에 방지하고 물가안정 기조를 다지기 위한 통화정책상 미세조정이라고 설명하고, 이번 상승으로 저금리기조 자체가 바뀌는 것은 아니며 기본적인 저금리정책을 향후 상당기간 유지할 것이라고 언급했다. 따라서 콜금리의 인상으로 금리가 상승하더라도 급격한 상승세를 타기보다는 기존의 전망대로 경기회복에 따라 점진적인 상승세가 이어질 것이며, 상승한다 하더라도 과거와 같이 높은 수준까지 오르지는 않을 것으로 보는 시각이 우세하다.
◆금리인상시 투자전략=이미 시중은행들이 대출금리를 인상하고 있으며 시중금리가 지속적으로 상승한다면 예금금리 인상도 불가피할 것으로 판단된다. 그동안 대출을 통해 주식, 부동산 등의 투자자금을 조달했던 투자자들에게는 이자부담이 늘어남으로 인해 심리적 부담이 커질 것으로 보인다. 특히 부동산의 경우 정부의 안정대책으로 급등하던 가격이 하락세로 돌아서는 가운데, 금리마저 인상됨에 따라 투자자들은 이중의 부담을 안을 가능성이 높아졌다. 이젠 대출을 통한 투자자금 조달에 보다 신중해야 할 때이다.
고정금리 대출의 경우는 금리가 오르더라도 부담이 추가로 늘어나지 않지만, 변동금리 대출의 경우 그만큼 이자부담이 늘어나게 된다. 따라서 금리가 지속적으로 상승할 것으로 예상될 경우 고정금리 대출이 보다 유리하다. 그러나 금리가 단기간에 급등하지 않는다면 기존의 변동금리 대출을 중도해지 수수료까지 부담하면서 고정금리로 전환할 필요는 없어 보인다. 금리의 상승속도와 현재의 대출금리와 조건을 잘 따져보고 합리적으로 결정하는 것이 좋다.
◆금리변동에 따른 투자시 유의사항=투자에 있어서 금리인상은 그 동안 낮은 금리로 고민해왔던 투자자들에게 분명히 좋은 소식이다. 하지만 한번에 오르는 것이 아니라 서서히 오르게 되면 투자방법을 잘 선택해야 한다. 섣불리 낮은 금리로 예금에 가입하게 되면 금리상승에 따른 수혜를 누리지 못하게 될 것을 우려해 금리가 충분히 상승할 때까지 기다리면서 단기로 운용하는 경우가 많다.
그러나 무조건 단기로만 운용하는 것은 바람직한 방법이 아니다. 대출과 마찬가지로 변동금리형 예금을 이용하면 시중금리가 상승함에 따라 예금금리도 같이 상승하므로 전혀 걱정할 것이 없다. 또한 채권형 상품의 경우 일반적으로 금리가 상승하게 되면(채권가격 하락) 수익률면에서 불리해지는 것이 사실이지만, 변동금리채권이 편입돼 있는 상품은 예금과 마찬가지로 금리상승에 따라 채권수익률도 올라가게 되므로 걱정을 하지 않아도 된다.
