최근 주가가 급등하면서 새롭게 주식에 투자하기는 부담스럽고, 그렇다고 해서 가만히 상승하는 시장을 바라보면서 기회를 놓치는 것은 아닐까? 하고 안타까워하는 투자자들이 많다. 이런 상황에서는 각각의 시장에 대한 사례별 전망과 예측으로 효율적인 투자대안을 찾는 것이 바람직해 보인다.
◆주식시장 전망 및 상황=주식시장은 작년 9월 11일 미 테러사건을 저점으로 6개월째 수직상승을 계속하고 있다. 경기회복에 대한 기대감, 저금리 지속으로 인한 투자대안의 부재, 월드컵 특수 및 대선으로 이어지는 정치적 변수까지 지난 2년간 눌려있던 주식시장을 수직상승시키기에는 좋은 근거가 되는 것이다. 다만 단기적으로 상승한 시장은 숨고르기를 할 필요성이 있으며, 지수 900선 대의 이익실현 매물도 만만치 않을 것으로 예상되고 있어 조금은 보수적인 투자전략이 필요하다.
▶효율적인 주식투자 전략=주식시장의 상승 추세가 유효한 시점이므로 신규 자금의 주식 투자는 가능하다고 판단된다. 다만 이미 지속적인 상승을 계속해 왔으므로 주식투자 비중이 높은 공격적 성장형 펀드보다는 안정형·혼합형 펀드가 조금 나아 보인다.
구체적으로 주식(30%)+채권(70%) 비율의 안정형 펀드와 일정부분 손실이 제한되는 로스컷 펀드가 적합할 듯하다. 또 세액공제 혜택이 주어지는 장기증권 저축 상품에 아직 미 가입한 투자자라면 이달말 마감되는 이 상품에 가입을 해야 될 것이다.
주식에 직접 투자를 하는 투자자라면 목표수익률을 낮게 잡고 반드시 하락 위험에 대비를 해야 할 것이다. 또한 지나치게 공격적인 추격매수보다는 시장 조정상황을 저가매수의 기회로 삼고 투자에 임할 것을 권한다. 다만 개인의 직접투자는 주가하락 위험에 대해 대비책(예: 로스컷·선물 헤지)이 간접투자에 비해 상대적으로 약하다. 현재의 시장 상황이 기관중심의 시장이므로 간접투자로의 전환이 조금은 안정적이고 효율적일 듯하다.
◆채권시장 전망 및 상황=채권시장 역시 경기회복 심리의 반영으로 연일 급등세를 지속하고 있다. 사실 금리의 상승은 연초부터 예상됐던 부분이고, 금리 상승에 따른 투자전략을 재정리해야 할 시점이다. 기존에 가입했던 채권형 펀드는 금리상승으로 최근에 마이너스 수익을 내거나 최소 수익을 기록 중이다. 따라서 신규 투자자금은 채권형 펀드로의 투자를 자제하고, 일단은 금리의 상승추세가 진정된 이후 투자전략을 조정해야 할 것이다.
▶효율적인 채권투자 전략=금리의 상승은 채권가격의 하락으로 채권형 펀드의 손실을 유발한다. 아직 시중금리의 상승추세가 유지되고 있으며, 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 인상 가능성 등이 상존하고 있는 상황에서 금리상승에 따른 투자이익을 얻을 수 있는 채권전략이 바람직하다.
발행물 채권을 직접 매수하는 투자는 금리상승 부분에 대한 이익뿐 아니라 분리과세 혜택과 확정금리 효과까지 얻을 수 있다. 안정적 투자로 절세를 중시하는 투자자라면 지표금리인 3년만기 국고채 금리 6.5∼7%수준에서 발행물 채권을 직접 매수하는 투자전략이 적합한 투자대안이 될 듯 하다.
결론적으로 주식시장의 상승 추세는 여전히 유효하지만 지나친 추격매수를 자제하고 당분간은 서서히 투자비중을 줄여나갈 필요가 있을 듯 하다. 채권투자 역시 지속적인 저금리 추세에서 벗어나 금리 상승기에 맞는 투자전략을 새롭게 구상해야 할 때이다.
◆주식시장 전망 및 상황=주식시장은 작년 9월 11일 미 테러사건을 저점으로 6개월째 수직상승을 계속하고 있다. 경기회복에 대한 기대감, 저금리 지속으로 인한 투자대안의 부재, 월드컵 특수 및 대선으로 이어지는 정치적 변수까지 지난 2년간 눌려있던 주식시장을 수직상승시키기에는 좋은 근거가 되는 것이다. 다만 단기적으로 상승한 시장은 숨고르기를 할 필요성이 있으며, 지수 900선 대의 이익실현 매물도 만만치 않을 것으로 예상되고 있어 조금은 보수적인 투자전략이 필요하다.
▶효율적인 주식투자 전략=주식시장의 상승 추세가 유효한 시점이므로 신규 자금의 주식 투자는 가능하다고 판단된다. 다만 이미 지속적인 상승을 계속해 왔으므로 주식투자 비중이 높은 공격적 성장형 펀드보다는 안정형·혼합형 펀드가 조금 나아 보인다.
구체적으로 주식(30%)+채권(70%) 비율의 안정형 펀드와 일정부분 손실이 제한되는 로스컷 펀드가 적합할 듯하다. 또 세액공제 혜택이 주어지는 장기증권 저축 상품에 아직 미 가입한 투자자라면 이달말 마감되는 이 상품에 가입을 해야 될 것이다.
주식에 직접 투자를 하는 투자자라면 목표수익률을 낮게 잡고 반드시 하락 위험에 대비를 해야 할 것이다. 또한 지나치게 공격적인 추격매수보다는 시장 조정상황을 저가매수의 기회로 삼고 투자에 임할 것을 권한다. 다만 개인의 직접투자는 주가하락 위험에 대해 대비책(예: 로스컷·선물 헤지)이 간접투자에 비해 상대적으로 약하다. 현재의 시장 상황이 기관중심의 시장이므로 간접투자로의 전환이 조금은 안정적이고 효율적일 듯하다.
◆채권시장 전망 및 상황=채권시장 역시 경기회복 심리의 반영으로 연일 급등세를 지속하고 있다. 사실 금리의 상승은 연초부터 예상됐던 부분이고, 금리 상승에 따른 투자전략을 재정리해야 할 시점이다. 기존에 가입했던 채권형 펀드는 금리상승으로 최근에 마이너스 수익을 내거나 최소 수익을 기록 중이다. 따라서 신규 투자자금은 채권형 펀드로의 투자를 자제하고, 일단은 금리의 상승추세가 진정된 이후 투자전략을 조정해야 할 것이다.
▶효율적인 채권투자 전략=금리의 상승은 채권가격의 하락으로 채권형 펀드의 손실을 유발한다. 아직 시중금리의 상승추세가 유지되고 있으며, 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 인상 가능성 등이 상존하고 있는 상황에서 금리상승에 따른 투자이익을 얻을 수 있는 채권전략이 바람직하다.
발행물 채권을 직접 매수하는 투자는 금리상승 부분에 대한 이익뿐 아니라 분리과세 혜택과 확정금리 효과까지 얻을 수 있다. 안정적 투자로 절세를 중시하는 투자자라면 지표금리인 3년만기 국고채 금리 6.5∼7%수준에서 발행물 채권을 직접 매수하는 투자전략이 적합한 투자대안이 될 듯 하다.
결론적으로 주식시장의 상승 추세는 여전히 유효하지만 지나친 추격매수를 자제하고 당분간은 서서히 투자비중을 줄여나갈 필요가 있을 듯 하다. 채권투자 역시 지속적인 저금리 추세에서 벗어나 금리 상승기에 맞는 투자전략을 새롭게 구상해야 할 때이다.
