현재의 금융환경은 북핵 문제의 확산과 이라크 전쟁에 대한 가능성이 점차 높아지면서 주식시장의 하락과 채권가격의 상승을 지속시키고 있다. 특히 주식시장의 경우는 2002년도 최저점(576포인트) 이하로 떨어지는 약세 장을 지속하면서 현재의 불안심리를 그대로 반영하고 있는 실정이다.
현재의 주식시장이 이미 북핵 문제, 대이라크 전쟁과 같은 지정학적인 악재들이 어느 정도는 반영되어 있다고 하더라도 이는 정치적 논리로 적용되는 민감한 사항들이다. 따라서 아직 뚜렷한 방향성과 해결기미를 보이고 있지 않다는 점에서 본격적인 투자는 부담스러운 것이 사실이다.
그렇지만 뚜렷한 투자대안이 불확실하고 저점 매수의 가격 메리트가 있는 현재의 `매력적 시장'은 투자의 결정을 더욱 어렵게 만들고 있다. 이러한 고민을 안고 있는 투자자라면 원금보존을 추구하면서도 지수상승에 따른 이익을 얻을 수 있는 원금 보존형 주식연계 상품에 투자를 하는 것이 바람직하다.
기본적으로 주식에 투자하면서 원금을 보존할 수 있는 상품의 구조는 크게 세가지로 구분할 수 있다. 첫째는 채권에서 발생하는 이자소득부분만으로 주식을 매수하는 방법(Stop Loss)이다. 둘째는 주식을 매수함과 동시에 일정한 가격 이하로 주가가 하락하는 경우 미리 정해진 행사가격으로 팔 수 있는 풋 옵션을 결합시킨 포트폴리오 인슈어런스 방법이다. 끝으로 채권에서 발생하는 이자소득으로 장외옵션에 투자하는 방법이 그것이다.
이러한 원금 보장형 주식연계 상품은 실질이자율 마이너스 시대를 맞이해 은행 정기예금에서 투자 상품으로 눈을 돌리는 투자자들에게 인기가 많은데 각각의 상품별 특징을 살펴보면 표와 같다.
표에서 보듯이 상품별로 각각의 차이와 장ㆍ단점이 있는데 현재와 같이 시장의 하락이 크면서도, 여전히 위험요소가 잠복되어 있는 상황에서는 장외옵션을 통한 안정적이고 계획된 수익을 얻을 수 있는 상품이 적합할 듯 하다.
또한 이러한 상품들은 어느 정도 목표 수익률에 도달하게 되면 채권형으로 전환해 주식시장의 상승으로 얻은 이익을 지켜주는 전환 구조를 추가함으로써 투자매력을 더욱 높이고 있는 실정이다.
주식투자에 대한 두려움과 과거 손해를 경험한 투자자라면 지금과 같은 금융환경에서는 원금보존형 주식상품에 충분히 관심을 가져 볼 만하다. 이 상품에 투자할 때는 상품의 종류가 다양하고 복잡하므로 반드시 가입 전 원금보존의 가능성과 달성 가능한 수익률 등을 꼼꼼히 체크 해 보는 것도 중요하다.
이제 금융환경은 더 더욱 복잡하고 다양하게 변화할 것이다. 현재 우리는 과거의 투자 방식으로는 재테크가 아닌 자금보관의 의미밖에 기대하기 어려운 시기를 맞이하고 있다. 내가 사는 곳에 점점 먹을 것이 없어지고 있다면, `원금보전'이라는 구명조끼를 입고 주식시장이라는 바다로 고기를 잡으러 가는 것이 현명한 선택이 아닌가 하는 생각을 해본다.
현재의 주식시장이 이미 북핵 문제, 대이라크 전쟁과 같은 지정학적인 악재들이 어느 정도는 반영되어 있다고 하더라도 이는 정치적 논리로 적용되는 민감한 사항들이다. 따라서 아직 뚜렷한 방향성과 해결기미를 보이고 있지 않다는 점에서 본격적인 투자는 부담스러운 것이 사실이다.
그렇지만 뚜렷한 투자대안이 불확실하고 저점 매수의 가격 메리트가 있는 현재의 `매력적 시장'은 투자의 결정을 더욱 어렵게 만들고 있다. 이러한 고민을 안고 있는 투자자라면 원금보존을 추구하면서도 지수상승에 따른 이익을 얻을 수 있는 원금 보존형 주식연계 상품에 투자를 하는 것이 바람직하다.
기본적으로 주식에 투자하면서 원금을 보존할 수 있는 상품의 구조는 크게 세가지로 구분할 수 있다. 첫째는 채권에서 발생하는 이자소득부분만으로 주식을 매수하는 방법(Stop Loss)이다. 둘째는 주식을 매수함과 동시에 일정한 가격 이하로 주가가 하락하는 경우 미리 정해진 행사가격으로 팔 수 있는 풋 옵션을 결합시킨 포트폴리오 인슈어런스 방법이다. 끝으로 채권에서 발생하는 이자소득으로 장외옵션에 투자하는 방법이 그것이다.
이러한 원금 보장형 주식연계 상품은 실질이자율 마이너스 시대를 맞이해 은행 정기예금에서 투자 상품으로 눈을 돌리는 투자자들에게 인기가 많은데 각각의 상품별 특징을 살펴보면 표와 같다.
표에서 보듯이 상품별로 각각의 차이와 장ㆍ단점이 있는데 현재와 같이 시장의 하락이 크면서도, 여전히 위험요소가 잠복되어 있는 상황에서는 장외옵션을 통한 안정적이고 계획된 수익을 얻을 수 있는 상품이 적합할 듯 하다.
또한 이러한 상품들은 어느 정도 목표 수익률에 도달하게 되면 채권형으로 전환해 주식시장의 상승으로 얻은 이익을 지켜주는 전환 구조를 추가함으로써 투자매력을 더욱 높이고 있는 실정이다.
주식투자에 대한 두려움과 과거 손해를 경험한 투자자라면 지금과 같은 금융환경에서는 원금보존형 주식상품에 충분히 관심을 가져 볼 만하다. 이 상품에 투자할 때는 상품의 종류가 다양하고 복잡하므로 반드시 가입 전 원금보존의 가능성과 달성 가능한 수익률 등을 꼼꼼히 체크 해 보는 것도 중요하다.
이제 금융환경은 더 더욱 복잡하고 다양하게 변화할 것이다. 현재 우리는 과거의 투자 방식으로는 재테크가 아닌 자금보관의 의미밖에 기대하기 어려운 시기를 맞이하고 있다. 내가 사는 곳에 점점 먹을 것이 없어지고 있다면, `원금보전'이라는 구명조끼를 입고 주식시장이라는 바다로 고기를 잡으러 가는 것이 현명한 선택이 아닌가 하는 생각을 해본다.
