루닛은 인수합병 대상 기업 '볼파라 헬스 테크놀로지'(이하 볼파라)의 주식 100% 취득을 위한 자금 약 2600억원 중 1715억원을 전환사채(CB)로 조달하기로 했다고 25일 밝혔다.
루닛은 총 1715억원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 CB를 발행한다고 설명했다. 발행 물량은 참여한 30여개 기관에 의해 모두 소화됐으며 전환가액은 주당 5만4872원이다. 사채 만기는 5년이며 CB 발행 1년 후부터 주식으로 전환 가능하다. 납입일은 오는 5월3일이다.
이번 CB 발행으로 조달된 자금 전액은 볼파라 증권 취득 자금으로 사용될 예정이다. 인수자금은 2억9253만호주달러(AUD)로 최근 환율을 감안하면 약 2600억원이다. 이 같은 CB 발행 규모는 바이오 업계에서 매우 이례적이다. 증권사 데이터에 따르면 최근 2년간(2022년 2월~2024년 1월) 제약바이오업계 내 CB 발행을 통한 평균 조달액은 172억원이며, 최대 조달액은 1000억원이다. 루닛의 1715억원 규모 조달은 업계 평균의 약 10배다. 이는 다수의 기관투자자들을 포함한 자본시장에서 루닛의 볼파라 인수 및 중장기 경영 전략에 공감한 결과란 설명이다.
루닛은 유방암 검진에 특화된 AI 플랫폼 운영사 볼파라 인수를 통해 전 세계 의료 AI(인공지능) 시장에서의 리더십을 확보한다는 전략이다. 특히 유방촬영술 AI 영상분석 솔루션 '루닛 인사이트 MMG'와 3차원(3D) 유방단층촬영술 AI 영상분석 솔루션 '루닛 인사이트 DBT'의 미국 내 판매에서 시너지가 기대된다. 루닛 솔루션은 볼파라의 미국 네트워크를 통해 유통되며 미국 내 판매 채널 신규 구축 비용을 크게 절감할 것으로 기대된다.
볼파라 인수는 다음달 말 최종 완료될 예정이다. 인수로 확보한 고객 기반 및 시장점유율에 따른 매출 증가로 2025년 중 손익분기점(BEP)을 달성할 것으로 루닛은 전망하고 있다.
서범석 루닛 대표는 "투자자들의 관심과 요구가 매우 크다보니 CB 발행이 당초 계획보다 큰 규모로 진행됐다"며 "잔여 조달액은 자체 보유 현금으로 충당할 예정"이라고 말했다. 또 "이번 조달이 운영자금, 채무상환을 위한 목적이 아닌 인수합병을 위한 것인 만큼 자금은 인수 후 사업 확장과 시너지 창출을 위해 전략적으로 활용될 것"이라고 말했다. 강민성기자 kms@dt.co.kr
