피셔효과는 미국의 경제학자 어빙 피셔(Irving Fisher)가 제안한 경제이론으로, 시중의 명목금리는 실질금리와 예상 인플레이션율 총합과 같다는 주장입니다.
예를 들어, 시중의 명목금리가 14%라고 할 때 예상되는 인플레이션율이 연 7%라고 하면 실질금리는 7%에 해당한다고 예측할 수 있는 것입니다. 따라서 인플레이션 기대심리를 자극하지 않는 범위 내에서 통화를 신축적으로 운용하면, 실질금리의 하락을 통한 시중 명목금리의 하락을 기대할 수 있습니다.
이는 일반적으로 통화공급이 줄어들면 금리가 상승하는 것으로 알려져 있지만, 중장기적으로는 오히려 반대 현상이 일어나는 것에 착안해 고안된 이론입니다. 이런 이유로 피셔효과는 환율 예측을 위해 전 세계에서 널리 사용되고 있습니다.
예를 들어, 시중의 명목금리가 14%라고 할 때 예상되는 인플레이션율이 연 7%라고 하면 실질금리는 7%에 해당한다고 예측할 수 있는 것입니다. 따라서 인플레이션 기대심리를 자극하지 않는 범위 내에서 통화를 신축적으로 운용하면, 실질금리의 하락을 통한 시중 명목금리의 하락을 기대할 수 있습니다.
이는 일반적으로 통화공급이 줄어들면 금리가 상승하는 것으로 알려져 있지만, 중장기적으로는 오히려 반대 현상이 일어나는 것에 착안해 고안된 이론입니다. 이런 이유로 피셔효과는 환율 예측을 위해 전 세계에서 널리 사용되고 있습니다.
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