메탈장비 실적개선… 주가 상승여력 충분
교보증권 김영준 연구위원
아이피에스는 지난 96년 베리안코리아를 전신으로 설립된 반도체 전공정 장비업체로 반도체용 식각장비(Etcher), 나노 원자층증착장비(ALD) 및 메탈 장비 등을 주요 제품으로 가지고 있다.
국내에서는 삼성전자와 하이닉스반도체를 고객으로 확보하고 있으며, 창립 후 작년까지 나노 ALD 41대, 메탈 16대, 식각장비 21대를 판매한 국내 대표적인 전공정 장비업체 중 하나이다. LCD 전공정 장비에도 진출해 7세대 LCD 식각장비를 개발했다. 동사는 작년 11월 코스닥 시장에 등록됐으며(공모가 9000원), 작년 12월 반도체 장비업체인 아토 지분 17%를(원익 포함 32%) 100억원에 인수했다. 2005년 매출 비중은 나노 ALD 16.3%, 메탈 53.2%, 식각장비 8%, 태양전지 12%로 구성돼 있다.
아이피에스는 지난해 신규 장비인 메탈 장비를 중심으로 실적이 크게 개선되며 그 가능성을 입증했다. 지난해 매출과 영업이익은 730억원과 80억원으로 전년대비 각각 76.2%, 46.1% 증가한 것으로 추정된다. 반면 순이익은 68억원으로 전년대비 24.4% 감소할 것으로 전망된다. 순이익의 감소는 지난 2004년에 ASML과의 계약해지 이익 46.7억원이 반영된 것에 기인한다. 이를 제외하면 순이익은 58.1% 증가한 것이다.
지난해 실적 개선은 동사의 성장 모멘텀인 메탈 장비의 매출 증가에 기인한다. 동사의 장비는 삼성전자의 국산화 정책에 따라 개발돼 기존 거래처 장비를 대체하고 있는 것으로 보인다. 메탈 장비 매출은 지난 2004년 25억원에서 작년 401억원으로 크게 증가한 것으로 추정된다.
아이피에스는 작년에 이어 금년에도 큰 폭의 실적개선이 가능할 것으로 보인다. 이는 신규공정 도입이 활발히 진행되며 신규 장비를 중심으로 한 성장이 이제 막 시작되고 있기 때문이다. 풍부한 수주잔고와 함께 1ㆍ4분기 큰 폭의 실적개선 가능성은 이를 뒷받침하는 요인이다. 물론 현재의 거래선이 삼성전자 중심이라는 약점이 존재하지만 현재 삼성전자의 공정수준이 세계적으로 가장 앞서 있다는 점을 감안하면 동사의 장비 또한 상당한 기술력을 가지고 있음을 방증한다.
교보증권 김영준 연구위원
아이피에스는 지난 96년 베리안코리아를 전신으로 설립된 반도체 전공정 장비업체로 반도체용 식각장비(Etcher), 나노 원자층증착장비(ALD) 및 메탈 장비 등을 주요 제품으로 가지고 있다.
국내에서는 삼성전자와 하이닉스반도체를 고객으로 확보하고 있으며, 창립 후 작년까지 나노 ALD 41대, 메탈 16대, 식각장비 21대를 판매한 국내 대표적인 전공정 장비업체 중 하나이다. LCD 전공정 장비에도 진출해 7세대 LCD 식각장비를 개발했다. 동사는 작년 11월 코스닥 시장에 등록됐으며(공모가 9000원), 작년 12월 반도체 장비업체인 아토 지분 17%를(원익 포함 32%) 100억원에 인수했다. 2005년 매출 비중은 나노 ALD 16.3%, 메탈 53.2%, 식각장비 8%, 태양전지 12%로 구성돼 있다.
아이피에스는 지난해 신규 장비인 메탈 장비를 중심으로 실적이 크게 개선되며 그 가능성을 입증했다. 지난해 매출과 영업이익은 730억원과 80억원으로 전년대비 각각 76.2%, 46.1% 증가한 것으로 추정된다. 반면 순이익은 68억원으로 전년대비 24.4% 감소할 것으로 전망된다. 순이익의 감소는 지난 2004년에 ASML과의 계약해지 이익 46.7억원이 반영된 것에 기인한다. 이를 제외하면 순이익은 58.1% 증가한 것이다.
지난해 실적 개선은 동사의 성장 모멘텀인 메탈 장비의 매출 증가에 기인한다. 동사의 장비는 삼성전자의 국산화 정책에 따라 개발돼 기존 거래처 장비를 대체하고 있는 것으로 보인다. 메탈 장비 매출은 지난 2004년 25억원에서 작년 401억원으로 크게 증가한 것으로 추정된다.
아이피에스는 작년에 이어 금년에도 큰 폭의 실적개선이 가능할 것으로 보인다. 이는 신규공정 도입이 활발히 진행되며 신규 장비를 중심으로 한 성장이 이제 막 시작되고 있기 때문이다. 풍부한 수주잔고와 함께 1ㆍ4분기 큰 폭의 실적개선 가능성은 이를 뒷받침하는 요인이다. 물론 현재의 거래선이 삼성전자 중심이라는 약점이 존재하지만 현재 삼성전자의 공정수준이 세계적으로 가장 앞서 있다는 점을 감안하면 동사의 장비 또한 상당한 기술력을 가지고 있음을 방증한다.
