김현용 현대차증권 연구원은 7일 보고서에서 "카카오는 3분기 2조550억원의 매출과 1450억원의 영업이익을 올릴 것"이라며 "매출은 시장 전망치를 1% 밑돌고, 이익은 3% 상회할 것으로 보인다"며 이같이 예상했다.
카카오의 예상 실적은 전년 동기 대비 매출은 2.2%, 영업이익은 16.7% 상승한 수치다. 다만 이같은 성장세가 시장의 기대치보다 낮다는 것이 전문가들의 설명이다.
김 연구원은 "매출 성장이 저조한 것은 톡비즈가 7% 성장에 그치고 콘텐츠는 3% 역신장이 예상되는 점에 기인한다"며 "톡비즈는 메시징 사업의 두자릿수 성장에도 광고와 커머스 업황이 둔화해 매출 증가율이 낮을 것으로 보인다"고 말했다.
다만 신사업 분야에서 카카오페이가 20%대 탑라인 성장과 증권 및 보험 사업 손익 개선이 기대된다고 봤다. 모빌리티는 수수료율을 낮춘 새로운 가맹요금제 출시에도 3분기 수익성 영향은 제한적이고, 상반기 수준의 성장률을 유지할 것으로 전망했다.
그는 "3분기 콘텐츠 매출은 전년 대비 3.3% 하락할 것으로 예상되는데, 게임이 10.5%, 스토리와 미디어가 각각 5.3%, 8.6% 내려갈 것"이라며 "투자의견은 매수를 유지하지만 목표주가는 기존 대비 15% 내린 5만5000원으로 하향 조정했다"고 말했다.
김남석기자 kns@dt.co.kr
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