한일홀딩스 등 10개 종목 집중 타깃
하락 부추기는 공매도 폐지 목소리
하락 부추기는 공매도 폐지 목소리
코스피가 한달 새 13% 폭락한 '검은 10월'에 공매도 세력의 집중 포화를 맞은 종목들의 주가가 더 큰 폭으로 떨어진 것으로 나타났다. 결국 '개미(개인투자자)들의 무덤'이 된 폭락장 속에서도 공매도 투자자들만 '활짝' 웃은 셈이다.
4일 한국거래소에 따르면 10월 한 달 간 코스피 지수는 13.37%, 코스닥 지수는 21.11% 폭락하며 세계 주요국 증시 중 가장 큰 낙폭을 기록했다.
급락장에서 추가하락에 베팅하는 공매도 세력이 활개를 쳤다. 코스피와 코스닥시장에서 10월 월간 누적 공매도 거래대금은 전달보다 59.33% 급증한 13조3051억원에 달했다. 2009년 1월 공매도 통계 작성이래 최대 규모다.
기존 역대 최대 공매도 거래대금은 지난해 5월 기록한 12조2852억원이다.
올해 연간 공매도 거래대금은 사상 최대를 찍게 됐다. 지난달까지 올해 누적 공매도 거래대금은 109조5607억원으로 처음으로 100조원선을 넘어섰다. 지난해(95조782억원)에 이어 공매도 연간 거래규모 최대치를 연이어 다시 썼다. 전체 증시 거래대금에서 공매도 거래액이 차지하는 비중도 지난달 6.62%를 기록, 통계 집계 이래 가장 높은 수준이다.
공매도는 주가가 내려갈 것으로 예측하는 기관이나 외국인 투자자가 주식을 빌려 우선 판 뒤 나중에 주가가 내려가면 싼값에 되사서 갚는 거래 방식이다. 주가가 내려가면 이익이 나는 구조다.
실제로 10월 한 달 간 공매도 세력의 집중 타깃이 된 상위 10개 종목은 주가는 평균 22.81% 급락했다. 이 기간 코스피 하락률(13.37%)보다 두 배 가까이 높았다.
특히 공매도 거래비중이 가장 높은 한일홀딩스 주가는 한달 새 36.21%나 폭락했다. 공매도 거래비중이 29.38%에 달한 동서 주가도 11.19% 내렸다. 아모레G(공매도 비중 27.98%) 주가는 33.44% 떨어졌고, BGF리테일(25.12%)은 18.00%, 기아차(23.70%)는 19.09% 내렸다.
결국 주가 하락에 베팅하고 주식을 빌려서 판 공매도 투자 세력의 선택이 예상대로 맞아 떨어진 것이다.
이들 공매도 상위 10개 종목의 공매도 평균가는 모두 10월 말 종가보다 높은 것으로 나타났다. 공매도 투자자들이 이들 종목에 대한 공매도로 수익을 냈다는 해석이 가능하다. 공매도 평균가는 전체 공매도 거래대금을 공매도 거래량으로 나눠 계산한다. 일반적으로 공매도 평균가가 최근 주가보다 높으면 공매도 투자자가 수익을 낸 것으로 본다.
한일홀딩스의 공매도 평균가는 5만4425원인데, 이 종목의 10월말 종가는 4만6250원이다. 공매도 투자자가 한일홀딩스의 주식을 빌려 공매도 평균가에 팔고 최근 종가에 사서 갚았다면 1주당 8175원의 수익을 올릴 수 있었다는 의미다. 공매도 투자자의 1주당 수익률이 15.02%에 달하는 셈이다. 같은 식으로 추정하면 이들은 동서(6.26%), 아모레G(13.93%), BGF리테일(13.52%), 기아차(9.62%) 등 공매도 상위 10개 종목으로만 평균 10.93%의 수익을 낸 것으로 보인다.
이처럼 공매도가 주가 하락을 부추기는 데다, 사실상 기관·외국인만 가능하다는 이유로 개인투자자들 사이에서는 공매도 폐지를 주장하는 목소리가 확산하고 있다.
청와대 국민청원 게시판에 올라온 공매도를 지적하는 '침몰하는 대한민국 경제를 살려주세요!'라는 글은 지난달 29일 청원을 시작해 이날까지 1만470명이 청원에 참여했다. 이 글의 작성자는 "개인투자자의 재산을 앗아가는 주범은 공매도"라며 "공매도 제도를 한시적으로 중단해 달라"고 촉구했다.
김민주기자 stella2515@
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