내년부터 지표금리 개혁 고삐… "2030년까지 한국형 무위험지표금리 비중 50%로"

한은·금융위, 개혁추진계획 발표
이자율 스왑거래 10% 이상 조달
내년 7월부터 비중목표치 운영


한국은행과 금융당국이 내년부터 지표금리 개혁을 본격 추진키로 했다. 한은 등은 오는 2030년까지 특정 파생상품시장 내 한국무위험지표금리(KOFR) 사용 비중을 50%로 늘릴 방침이다.

한은과 금융위원회는 10일 '제5차 지표금리·단기금융 시장 협의회'를 열고 이같은 내용을 담은 '2025년 지표금리 개혁 추진 계획'을 발표했다. 회의에는 금융감독원, 한국예탁결제원, 한국거래소 등 관계 기관과 학계·시장 전문가가 참석했다.

무위험 지표금리는 거래 규모가 충분하고 실거래에 기반해 금리 담합이 어려운 초단기 금리(콜금리·환매조건부채권금리 등)를 기초로 산출되는 지표금리를 말한다.

현재 이자율 스와프(IRS) 시장을 비롯한 파생상품 거래와 변동금리 자금조달은 거의 양도성 예금증서(CD) 수익률(금리)을 기반으로 운영돼왔다. 문제는 CD 금리가 거래량 부족 등에 따라 전문가적 판단에 의존하고 있어 시장금리를 제대로 반영하지 못해 해외 주요국들의 기준과 차이가 크다는 점이다.

우리나라는 국제기구 권고에 따라 지난 2021년부터 KOFR을 중요 지표로 선정해 산출을 개시했으나 시장에 제대로 적용되지 않고 있다.

한은과 관계기관은 이날 파생상품시장에서 KOFR 비중을 확대하기 위해 내년부터 새롭게 체결되는 이자율 스와프 파생상품 거래의 일정 부분을 KOFR 기반으로 체결하기로 합의했다.

우선 29개 금융회사가 참여할 예정이다. 이들은 내년 이자율 스와프 거래의 10% 이상을 KOFR 기반으로 체결할 계획이다. KOFR 비중을 점차 높이고 금융회사 참여 범위도 넓혀 오는 2030년까지 해당 비중을 50% 이상으로 확대하는 것을 목표로 한다.

채권시장에서도 정책 금융기관과 은행권이 내년부터 변동금리채권(FRN) 발행을 통한 자금 조달액 10% 이상을 KOFR 기반 FRN으로 조달할 계획이다. 연간 KOFR FRN 발행액 목표치는 내년 3조원, 중장기적으로 4조~5조원 이상이다.

당국은 이를 위해 내년 7월부터 스왑시장 주요 참여자들과 함께 KOFR 비중 목표치를 운영할 계획이다. 또 인프라 구축을 거쳐 내년 10월에는 한국거래소를 통한 KOFR 이자율 스왑 중앙청산에 나선다.

김소영 금융위 부위원장은 회의에서 "KORF 중심으로의 전환을 차질 없이 추진해 더 효율적인 지표금리 체계를 구축해나갈 것"이라고 설명했다.

유상대 한은 부총재도 "KOFR 활성화는 국내 금융시장 발전에 중요한 계기"라면서 "통화정책 유효성 제고 측면에서도 의미가 크다"고 평가했다.

주형연기자 jhy@dt.co.kr