파빌리온PE도 쌍용차 인수전 참전…KG·쌍방울과 3파전

쌍용자동차 인수전이 국내 사모펀드 파빌리온프라이빗에쿼티(PE)가 참여하면서 KG그룹, 쌍방울그룹과 경쟁 구도가 형성될 것으로 보인다.

13일 투자은행(IB)업계에 따르면 파빌리온PE는 지난 11일 제한적 경쟁입찰 방식의 스토킹 호스 입찰 절차에 참여한다는 인수 사전의향서를 쌍용차와 매각 주간사인 EY한영에 제출했다.

파빌리온PE는 작년 전기차업체 이엘비앤티와 컨소시엄을 꾸려 쌍용차 인수에 뛰어들었지만 에디슨모터스 컨소시엄에 밀렸다. 이번에는 안정적 자금 조달을 위해 국내 대형금융기관과 손잡고 컨소시엄을 구성할 것으로 알려졌다.

파빌리온PE는 오는 18일 공식적으로 인수의향서를 제출할 계획이다.

KG그룹과 쌍방울그룹도 쌍용차 측에 사전의향서를 제출한 상태다. 이에 따라 쌍용차 인수전은 쌍방울그룹의 광림 컨소시엄, KG그룹, 파빌리온PE의 3파전으로 진행될 전망이다.

광림 컨소시엄에는 쌍방울그룹의 광림·쌍방울·나노스와 KH그룹의 KH필룩스가 참여한다. KG그룹은 동부제철 인수 당시 손잡았던 사모펀드 캑터스프라이빗에쿼티(PE)와 컨소시엄을 구성할 계획이다.

인수전에 뛰어든 기업들의 사전의향서 제출은 쌍용차 매각이 스토킹 호스 방식으로 사실상 정해진 데 따른 것이다. 쌍용차는 이번 주 내에 서울회생법원의 허가를 받은 후 스토킹 호스 방식의 계약 체결을 위한 우선매수권자(인수 내정자) 선정 작업에 착수할 계획이다.

스토킹 호스는 인수 예정자를 선정해 놓고 별도로 공개 경쟁입찰을 진행하며, 입찰 무산 시 인수 예정자에게 매수권을 주는 매각 방식을 말한다.

스토킹 호스 방식은 입찰 과정에서 새로운 인수 의향자가 조건부 투자 계약서상의 인수금액보다 높은 금액을 제시하면 조건부 계약이 해제되고, 인수자도 교체된다. 이 방식은 우선 매수권자를 확보한 상태에서 본입찰을 진행하기 때문에 입찰자가 없어도 매각 절차를 진행할 수 있어 그만큼 안정적으로 평가된다.

현재까지 쌍용차 인수 의향을 내비친 기업은 6~7곳으로 알려졌다.

장우진기자 jwj17@dt.co.kr