"삼성전자, 2분기 실적 부진…보수적 전략 추천"

미래에셋대우 분석
[디지털타임스 김민주 기자] 미래에셋대우는 8일 삼성전자에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았다며, 보수적인 투자전략을 세울 것을 추천했다. 투자의견과 목표주가는 '매수'와, 5만6000원을 각각 유지했다.

박원재 미래에셋대우 연구원은 "삼성전자는 2분기 잠정 매출액 56조원, 영업이익 6조5000억원으로 당초 시장 기대치를 넘어서는 실적을 기록했다"며 "이는 환율 효과와 일회성 수익의 영향으로 판단된다"고 밝혔다.

삼성전자는 공시를 통해 디스플레이 관련 일회성 수익이 포함돼 있다고 밝혔는데, 미래에셋대우는 8000억원 수준으로 추정했다. 박 연구원은 "사업별 추정 영업이익은 CE 8000억원, IM 1조8000억원, 반도체 3조3000억원, 디스플레이 6000억원"이라고 말했다.

박 연구원은 "IM부문은 갤럭시S10 판매가 감소하는 시기로 수익성이 기대에 미치지 못했을 것"이라며 "반도체 부문은 재고누적이 지속됐을 것"이라고 분석했다.

이어 "CE부문은 가전 사업 성수기로 공기청정기 드이 신가전 판매가 호조를 보이며 견조한 실적을 기록한 것으로 추정된다"며 "디스플레이는 일회성 이익을 제외하면 2000억원의 영업적자를 기록한 것으로 보인다"고 덧붙였다.

박 연구원은 "IT 수요 부진 및 반도체 가격 하락으로 실적 개선을 기대하기 어려운 상황"이라며 "일본 반도체 소재 조달 문제도 단기적으로 부정적이며, 추가 주주환원 가능성이 낮아졌다는 점에서 투자전략상 보수적 접근이 필요하나, 중장기 관점에서 분할 매수 전략은 유효하다고 판단된다"고 덧붙였다.

김민주기자 stella2515@dt.co.kr