`농협·KDB` 재무건전성 빨간불…생보사중 RBC비율 유일 하락

농협, 작년말부터 200% 밑돌아
KDB, 연내 매각도 장담 어려워




금융당국이 하반기 보험사의 자산·부채 구조개선 지원방안을 추진 중인 가운데 1분기 생명보험사 중 농협생명과 KDB생명의 재무건전성이 하락한 것으로 나타났다. 금융당국은 보험산업의 경우 자산·부채가 중장기 포트폴리오로 구성돼 저금리·저성장 상황에서 리스크에 더욱 취약하다고 판단하고 있다.

27일 금융감독원에 따르면 24개 생명보험사 중 올 1분기 RBC(보험금지급여력)비율이 하락한 곳은 농협생명(1.6%포인트 하락)과 매각 예정인 KDB생명(2.2%포인트 하락) 뿐이다. 농협생명의 RBC비율은 지난해 12월 말부터 200%를 밑돌고 있다.

RBC 비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 값으로 보험회사 재무건전성을 측정하는 지표로 2009년 도입됐다. 보험업법에서는 100% 이상을 유지하도록 규정하고 있다.

농협생명은 2016년까지만 해도 1500억원 이상 순이익을 기록했다. 그러나 2017년 1009억원으로 줄었고 지난해에는 1230억원 순손실을 기록하며 적자전환 됐다. 올 1분기에도 14억원 순손실을 냈다. 농협생명은 지속적인 요구자본 증가와 대규모 적자 시현으로 RBC비율 올 3월말 193%까지 하락했다. 1년 전 213.9%에서 20.5%포인트 떨어졌다.

KDB생명은 세 번 매각에 실패했고 현재로선 연내 매각도 장담하기 어려운 상황이다. KDB산업은행은 구조조정 관련 업무를 전담하는 KDB인베스트먼트 자회사를 설립한 이동걸 회장은 구조조정 관련 지분도 순차적으로 KDB인베스트먼트에 이전하겠다고 밝힌 바 있다. 3월 말 기준 RBC비율은 212.8%다.이날 손병두 금융위원회 부위원장은 '보험 자본건전성 선진화 추진단' 회의에서 "최근 생명보험사를 중심으로 금리연동형 상품을 확대하는 등 자산·부채 구조조정을 강화하고 있고, 유상증자, 신종자본증권 발행 등을 통해 자본 확충을 위한 노력도 지속하고 있다"고 평가했다.

실제 생명보험사의 금리연동형 상품 비중(보험료 적립금 기준)은 2014년 말 55.7%에서 2016년 말 57.8%로 2018년 말 58.7%까지 증가했다.

업계 관계자는 "최근 IFRS17 시행에 대비해서 각 보험사의 회계·계리시스템에 대해 금융당국이 점검하고 있다"면서 "생보사 중 RBC비율이 유일하게 하락한 회사들은 리스크 관리에 주력해야 할 것"이라고 말했다.

심화영기자 dorothy@dt.co.kr