"삼바 분식회계 결론나도 수익 영향 제한적"

<한국투자>하반기 주가 반등 기대…매수
[디지털타임스 차현정 기자] 한국투자증권은 4일 삼성바이오로직스에 대한 검찰의 분식회계 조사 결과가 회사의 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적이라는 분석을 내놨다.

진홍국 연구원은 삼성바이오로직스에 대해 막연한 두려움을 넘어 매수관점으로 접근해볼 만한 타이밍이라며 삼성바이오로직스의 목표주가 40만원과 매수의견을 유지했다.

진 연구원은 "이미 지난해 말 80억원의 추징금을 납부했다"며 "앞으로 있을 수 있는 처분은 과거 재무제표 재작성, 외부감사인 지정, 대표이사의 해임 등으로 영업에 직접적으로 미치는 악영향은 그리 크지 않을 것"이라고 전망했다.

대신 삼성바이오로직스의 하반기 실적 개선 기대감이 크다는 점에 주목했다. 삼성바이오로직스는 앞서 4월과 5월 두 달간 약 1500억원의 신규수주를 체결했다.

진 연구원은 "최근 신규수주가 발생하기 시작하면서 법적공방에 따른 영업위축 우려가 완화되고 있다"며 "향후 개발성공시 최소보장금액은 약 5000억원으로 지속적인 신규수주를 통 해 장기 성장 동력을 확보해 나가고 있다"고 말했다.

이어 "정기보수를 마치고 1공장과 2공장의 가동이 본격화되면서 실적은 2분기 영업적자 시현 후 3분기부터는 흑자 전환할 것"이라며 "4분기부터는 3공장 매출이 발생하기 시작하면서 실적개선이 본격화 될 것"이라고 내다봤다.

진 연구원은 "1분기 영업적자와 함께 검찰조사 과정에서 막연한 공포감이 조성됐고 주가는 전저점 수준으로 하락했다"며 "하반기 실적개선이 유력하다"고 말했다.

차현정기자 hjcha@dt.co.kr