"한국전력, 원료가격 하락으로 이익개선…목표가↑"<삼성증권>

[디지털타임스 김민주 기자] 삼성증권은 6일 한국전력에 대해 에너지 원료가격 하락으로 이익 개선이 기대된다며, 목표주가를 종전 3만원에서 3만4000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

백재승 삼성증권 연구원은 "내년 유가는 당초 예상보다 안정화할 가능성이 크다"며 "두바이유 기준으로 내년 평균 유가 전망치를 배럴당 71달러에서 65달러로 하향 조정한다"고 밝혔다.

백 연구원은 "글로벌 석탄 가격도 중국의 자국 내 생산 활동 규제 완화 및 수입 제한 조치 강화를 고려할 때 하향 안정화할 여지가 있다"고 진단했다.

그는 "이런 에너지 원료 가격의 하향 안정화는 한국전력의 이익 증가를 담보한다"며 "내년 한국전력의 영업이익 추정치를 기존보다 높은 2조8700억원으로 제시하며 목표주가도 13% 상향 조정한다"고 설명했다.

다만 이익 전망치 상향 조정을 고려하더라도 내년 자기자본이익률(ROE)은 1.5% 수준이어서 주가순자산비율(PBR) 0.27배에 거래 중인 현 주가에 높은 상승 여력을 담보한다고 보긴 어렵다는 설명이다.

김민주기자 stella2515@dt.co.kr