은행 단기차입비율 상승…"급반전 조심"

외화 자금난의 주범인 은행의 단기차입 비율이 높아지고 있다.

단기차입 비율이 높을수록 자금 흐름의 `급반전(sudden reversal)`이 주는 충격도 커진다는 점에서 주의해야 한다고 전문가들은 충고했다.

6일 한국은행에 따르면 올해 상반기 중 우리나라 은행의 해외 단기차입은 27억6천100만달러로 집계됐다. 단기차입 비율도 94.5%를 기록했다.

은행이 나라 밖에서 빌린 돈 29억2천200만달러 가운데 약 95%가 만기 1년 미만의 단기차입이라는 뜻이다.

상반기 금융회사 단기차입 비율은 지난해 하반기 74.5%와 비교해 20%포인트 상승했다.

은행 단기차입이 늘어난 것은 대부분 외국계 은행의 몫이었다.

1분기 말 현재 과거 1년간 늘어난 금융회사 단기차입 143억5천500만달러 가운데외국계은행 국내지점의 단기차입 증가분은 90억6천800만달러(63.2%)를 차지했다.

단기차입 비율은 국가의 신인도와 직결된다. 우리나라처럼 국제 통화를 보유하지 못한 경제 체제는 더욱 그렇다.

삼성경제연구소 정영식 수석연구원은 "일반적으로 단기외채 비중이 1%포인트 커지면 국채의 부도 위험을 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 약 2.5bp(1bp=0.01%포인트) 높아진다"고 설명했다.

돈을 빌려준 입장에서는 언제든 쉽게 빼갈 수 있다는 점에서 환율 급등과 주가 급락 등 금융시장 혼란의 원인이 될 수 있다. 여기에 대해서는 김중수 한은 총재도 잔뜩 경계심을 품고 있다.

김 총재는 최근 일본은행 강연에서 우리나라와 라틴 아메리카 등의 사례를 들며"단기 해외 차입 비중이 높으면 위기 때 만기 연장을 거절당하고, 이러한 자금 유입의 갑작스러운 중단(sudden stops)이나 급반전은 통화 가치의 급락과 실질 이자율 상승을 부추겼다"고 강조했다.

연세대 경제학부 김정식 교수는 지난달 발표한 `자본이동의 반전과 외화유동성 확보방안` 논문에서 "아무런 준비 없이 자본시장을 개방한 우리나라는 앞으로도 외화 자금난을 겪을 가능성이 짙다"며 "특히 외환위기 이후 은행의 외화차입이 자금 흐름의 급반전과 환율 급등의 주 원인으로 자리잡는 모습"이라고 지적했다.