롯데건설 우발채무 6.7조…연내 어음만기도 1.7조
계열사간 '자금 돌려막기'에 '은행 급전'까지 빌려
신용등급 줄줄이 강등, 유동성경색 단기간 안풀릴듯
계열사간 '자금 돌려막기'에 '은행 급전'까지 빌려
신용등급 줄줄이 강등, 유동성경색 단기간 안풀릴듯
![[자금난에 흔들리는 롯데그룹] 위기 진앙지 `건설·화학`… 신동빈 회장 무리한 공격경영이 禍 자초](http://contents.dt.co.kr/images/202211/2022112102100363046001[1].jpg "[자금난에 흔들리는 롯데그룹] 위기 진앙지 `건설·화학`… 신동빈 회장 무리한 공격경영이 禍 자초")
◇롯데건설과 롯데케미칼이 진원지= 롯데 그룹 위기설의 진앙은 화학과 건설 두 부문이다. 먼저 2조7000억원에 달하는 일진머티리얼즈 인수가 부담이다. 롯데케미칼은 일진머티리얼즈 인수 자금 조달 등을 위해 내년 1월 1조원 규모의 유상증자를 실시한다. 지난 9일 롯데정밀화학과 함께 롯데건설에 운영자금 8000억원을 빌려줬지만 정작 인수 자금을 마련하지 못해 급하게 증자에 나선 것으로 풀이된다.
앞서 롯데케미칼은 자금난을 겪고 있는 롯데건설의 2000억원 규모 유상증자에 참여해 876억원을 출자했고, 추가로 5000억원을 빌려줬다. 롯데건설에 3000억원을 지원한 롯데정밀화학도 롯데케미칼의 연결 자회사로, 롯데케미칼이 롯데건설에 투입한 돈은 9000억원에 달한다. 롯데케미칼이 롯데건설에 빌려준 운영자금은 내년 2023년 1분기 회수가 계획돼 있지만 장담하기 어렵다.
롯데건설은 회생 여부가 미지수다. 한국신용평가에 따르면 롯데건설의 우발채무(가까운 장래에 돌발적인 사태가 발생하면 채무로 확정될 가능성이 있는 채무)는 6조7000억원을 상회한다. 이달과 다음달 각각 1조3970억원과 3472억원의 어음 등이 만기가 돌아온다. 내년 1분기 중 갚아야 할 채무도 1조8696억원에 이른다.
롯데건설이 제공한 지급보증 잔액도 3조1600억원에 이르고, 현재 예정된 개발사업과 재개발·재건축 등 정비사업을 위한 추가 보증과 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출이 필요한 상황이다.
반면 현재 진행중인 사업에서 확보되는 현금성 자산은 많지 않다. 다음달 분양하는 둔촌주공에서 약 1조원의 공사비가 나오지만 향후 1~2년에 걸쳐 받는다. 롯데건설이 현재 수주하거나 공사 중인 사업의 계약총액은 약 52조원에 이르지만 이 중 올해 내 공사가 마무리되는 곳은 15곳, 잔액 기준 3000억원 수준에 그친다. 3분기 기준 롯데건설의 현금성 자산은 6788억원에 불과, 추가 운영자금 확보가 불가피하다.
한 건설업계 관계자는 "신동빈 회장 취임 이후 롯데건설에 대한 수주 압박이 거세졌다"며 "손해를 감수하면서 상징성 높은 잠실지역 수주전에 참여했다는 소문도 있었고, 한 현장의 수주를 위해 수백억원을 사용하기도 했다"고 전했다.
◇신평사 줄줄이 신용등급 강등= 나이스신용평가는 지난 16일 롯데케미칼과 롯데지주, 롯데렌탈, 롯데캐피탈, 롯데쇼핑의 장기신용등급 전망을 일제히 '부정적'으로 하향 조정했다. 같은 날 한국기업평가도 롯데지주와 롯데케미칼, 롯데물산의 무보증사채 신용등급을 모두 '안정적'에서 '부정적'으로 낮췄다.
한국신용평가는 10일 롯데지주와 롯데케미칼의 무보증사채 신용등급을 각각 AA+/긍정적, AA/긍정적에서 AA+/부정적, AA/부정적으로 조정했다. 조만간 신용등급을 낮출 가능성이 크다는 것이다.
단기금융시장의 자금 경색으로 계열사 간 '자금 돌려막기'는 더 심화될 것이란 게 신평사들의 전망이다. 지주에서 계열사로, 또 계열사에서 다른 계열사로의 도미노 자금 지원 부담이 커진다는 것이다.
◇신동빈 회장의 '공격경영', 이번에도 통할까= 신동빈 회장은 경영 활동을 본격화한 이후 20여건, 총 14조원 이상 규모의 대형 M&A(인수·합병)를 성사시키면서 그룹을 키워왔다. 하지만 이같은 전략이 이번에도 통할지는 미지수다. 워낙 외부환경이 나쁘기 때문이다. 내년 국내외 경기침체는 불가피할 전망이며, 금융위기 수준의 경영여건 악화는 상당기간 지속될 것이 확실하다.
금호아시아나 그룹은 박삼구 회장 취임 후 막대한 자금을 들여 2006년 대우건설을 인수한 데 이어 2008년 대한통운까지 시세보다 높은 가격으로 사들이면서 한때 재계 7위의 자리까지 상승했다. 그러나 결국 '승자의 저주'에 걸려 해당 기업을 재매각하고 그룹은 해체되는 운명을 맞았다. 롯데 그룹의 경우 여전히 현금 보유액이 많아 이렇게까지 악화되진 않겠지만 지켜볼 필요가 있다는 분석이다.
김남석기자 kns@dt.co.kr
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