한국은행이 코로나 19 팬데믹 충격이 해를 넘기면 기업 유동성이 54조원 부족할 수 있다는 우려를 제기했다.
코로나 19로 우리 기업들이 준비해놓은 자금이 조금씩 말라가고 있다는 지적이다.
항공업계만 11조 ~ 13조 원가량이 부족할 것으로 전망됐다. 기업 절반 이상이 돈을 벌어 이자도 감당하지 못할 것으로 추산됐다.
한은이 24일 공개한 '2020년 상반기 금융안정보고서'에 따르면 외감(외부회계감사대상) 기업의 올해 중 유동성 부족 규모는 코로나19 여파 관련 '심각', '기본' 시나리오상 각 54조4000억 원, 30조9000억 원으로 추산됐다.
'심각' 시나리오는 코로나19 충격이 연중 이어진다는 가정이다. '기본' 시나리오는 충격이 내수에 2분기까지, 해외수요에 3분까지 영향을 미친다고 전제한 것이다.
한은은 우리 항공업의 유동성 부족을 특히 우려했다. 심각과 기본 두 시나리오에서 항공업의 유동성 부족분은 각각 12조7000억 원, 11조1000억 원에 달할 것으로 한은은 봤다.
이어 숙박·음식, 여가서비스, 해운 등의 업종도 유동성 확보에 어려움을 겪을 것으로 전망했다.
이에 따라 정부의 시중 유동성 공급 정책의 중요도가 더욱 높아졌다.
한은은 정책 지원을 통해 차환율(빚을 다른 빚으로 갚는 비율)이 10%포인트 높아진다면 전체 기업의 유동성 부족 규모가 두 시나리오에서 각 37조8000억 원과 20조6000억 원까지 줄어드는 것으로 추산했다.
기업 유동성이 나빠지면서 재무 건전성 악화도 심화할 것으로 전망됐다.
'심각' 시나리오에서 전체 외감기업의 매출액 영업이익률(영업이익/매출)은 2019년 4.8%에서 1.6%로 3.2%포인트나 떨어질 것으로 예상됐다. '기본' 시나리오에서도 2.2%로 2.6%포인트 하락이 불가피할 전망이다.
영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율도 지난 2019년 3.7배 수준에서 시나리오별로 각각 1.1배, 1.5배로 떨어졌다.
이자보상배율이 1보다 낮으면 돈을 벌어 채무 이자도 못갚는다는 의미다.
한은은 심각 시나리오에서 이자보상배율이 1보다 적은 기업이 약 50%가량으로 추산했다. 우리 기업의 절반이 한 해 돈을 벌어 이자도 갚지 못한다는 의미다.
이 상황이 지속되면 기업 줄도산이 나올 수밖에 없다. 지난해 '이자보상비율 1 미만' 기업의 비율은 34.1%였다.
한은의 이번 분석은 코로나 19 팬데믹 사태라는 특수상황이 우리 경제에 미치는 영향을 시나리오별로 본 것이다. 즉 코로나 특수상황은 일시적인 상황이라는 의미다.
이에 한은은 "우리 경제의 구조적이고 근본적인 문제로 인한 것이 아닌 만큼 시의적절한 자금 지원을 통해 대규모 부실의 가능성을 차단할 필요가 있다"고 조언했다. 또 "취약 업종을 중심으로 기업 유동성 사정에 대한 모니터링을 강화하고 CP(기업어음)·회사채 시장 등의 안정을 도모해야 한다"고 제안했다.
강민성기자 kms@dt.co.kr
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코로나 19로 우리 기업들이 준비해놓은 자금이 조금씩 말라가고 있다는 지적이다.
항공업계만 11조 ~ 13조 원가량이 부족할 것으로 전망됐다. 기업 절반 이상이 돈을 벌어 이자도 감당하지 못할 것으로 추산됐다.
한은이 24일 공개한 '2020년 상반기 금융안정보고서'에 따르면 외감(외부회계감사대상) 기업의 올해 중 유동성 부족 규모는 코로나19 여파 관련 '심각', '기본' 시나리오상 각 54조4000억 원, 30조9000억 원으로 추산됐다.
'심각' 시나리오는 코로나19 충격이 연중 이어진다는 가정이다. '기본' 시나리오는 충격이 내수에 2분기까지, 해외수요에 3분까지 영향을 미친다고 전제한 것이다.
한은은 우리 항공업의 유동성 부족을 특히 우려했다. 심각과 기본 두 시나리오에서 항공업의 유동성 부족분은 각각 12조7000억 원, 11조1000억 원에 달할 것으로 한은은 봤다.
이어 숙박·음식, 여가서비스, 해운 등의 업종도 유동성 확보에 어려움을 겪을 것으로 전망했다.
이에 따라 정부의 시중 유동성 공급 정책의 중요도가 더욱 높아졌다.
한은은 정책 지원을 통해 차환율(빚을 다른 빚으로 갚는 비율)이 10%포인트 높아진다면 전체 기업의 유동성 부족 규모가 두 시나리오에서 각 37조8000억 원과 20조6000억 원까지 줄어드는 것으로 추산했다.
기업 유동성이 나빠지면서 재무 건전성 악화도 심화할 것으로 전망됐다.
'심각' 시나리오에서 전체 외감기업의 매출액 영업이익률(영업이익/매출)은 2019년 4.8%에서 1.6%로 3.2%포인트나 떨어질 것으로 예상됐다. '기본' 시나리오에서도 2.2%로 2.6%포인트 하락이 불가피할 전망이다.
영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율도 지난 2019년 3.7배 수준에서 시나리오별로 각각 1.1배, 1.5배로 떨어졌다.
이자보상배율이 1보다 낮으면 돈을 벌어 채무 이자도 못갚는다는 의미다.
한은은 심각 시나리오에서 이자보상배율이 1보다 적은 기업이 약 50%가량으로 추산했다. 우리 기업의 절반이 한 해 돈을 벌어 이자도 갚지 못한다는 의미다.
이 상황이 지속되면 기업 줄도산이 나올 수밖에 없다. 지난해 '이자보상비율 1 미만' 기업의 비율은 34.1%였다.
한은의 이번 분석은 코로나 19 팬데믹 사태라는 특수상황이 우리 경제에 미치는 영향을 시나리오별로 본 것이다. 즉 코로나 특수상황은 일시적인 상황이라는 의미다.
이에 한은은 "우리 경제의 구조적이고 근본적인 문제로 인한 것이 아닌 만큼 시의적절한 자금 지원을 통해 대규모 부실의 가능성을 차단할 필요가 있다"고 조언했다. 또 "취약 업종을 중심으로 기업 유동성 사정에 대한 모니터링을 강화하고 CP(기업어음)·회사채 시장 등의 안정을 도모해야 한다"고 제안했다.
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