라임 후폭풍 유동성 위험 대비
금융투자협회 제공.
미래에셋대우와 NH투자 삼성 KB 한국투자증권 신한금융투자 등 6개 대형 증권사가 건전한 기업의 유동성 확보를 돕는 차원에서 메자닌 투자 예산을 각각 1000억원씩 확대키로 했다. 최근 라임자산운용의 대규모 펀드 환매중단 사태로 애꿎은 기업이 자금조달에 어려움을 겪을 위기에 처하자 이를 타개하겠다는 의지로 풀이된다.
16일 금융투자협회는 프라임브로커리지서비스(PBS) 업무를 수행하는 이들 6개 종합금융투자회사 사장단이 지난 11일 회의를 열어 총 6000억원 수준의 투자 예산을 확대키로 결의했다고 밝혔다.
확보된 예산은 심사를 거친 건전한 코스닥 기업의 전환사채(CB)·신주인수권부사채(BW) 등 메자닌 자산에 투자하는 데 사용될 예정이다. 메자닌 자산을 시장 가격에 매입해 장기간 투자함으로써 모험자본 공급 확대에 기여한다는 얘기다.
실제 라임자산운용 사태로 전환사채(CB), 교환사채(EB), 신주인수권부사채(BW) 등과 같은 메자닌을 통해 자금을 조달했던 기업들은 차환 발행에 어려움을 겪고 있다. 사모펀드 시장이 위축되며 발행사의 조달여건이 악화하면서다.
이번 자율결의는 라임자산운용이 메자닌에 주로 투자한 펀드의 환매를 중단하면서 건전한 기업들의 자금 조달까지 위축될 우려가 있다고 판단한 종투사들이 마련했다.
PBS 사업을 하는 자기자본 4조원 이상의 종투사인 이들 6개사는 회의에서 메자닌 발행 기업의 유동성 위험에 대비할 필요성에 공감했다.
금투협은 "정부의 중소기업 등 기업금융 투자 활성화 정책에 일조하기 위한 종투사들의 자율적인 결정"이라고 설명했다. 그러면서 "향후 모험자본 공급확대를 위한 건전성 규제 완화 등의 제도개선이 수반되고 발행어음에 대한 인가가 조속히 허용된다면 다양하고 효율적인 자금조달 수단을 통해 혁신기업에 대한 자금 공급을 보다 신속하고 원활하게 집행할 수 있을 것"이라고 말했다.
메자닌은 혁신기업에 자금 조달 기회를 주고 상대적으로 높은 수익을 낼 수 있다는 장점이 있지만, 유동성이 비교적 낮은 상품이다.
라임자산운용의 일부 펀드는 유동성이 낮은 메자닌 등에 투자하면서 중도 환매가 가능한 개방형으로 판매한 것이 환매 중단 사태의 원인이 됐다.
차현정기자 hjcha@
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