금리 인하에 0.03%p 이상 하락
초저금리 기조, 이자이익엔 한계
"비이자수익 늘려야 실적 개선"
초저금리 기조, 이자이익엔 한계
"비이자수익 늘려야 실적 개선"
5대 금융지주의 올 3분기 순이자마진(NIM)이 일제히 하락했다. 금융그룹 계열사 중 은행의 순이자마진은 금융그룹 매출의 대부분을 차지하는데 은행의 NIM도 모두 내려갔다.
29일 5대 금융지주(신한·KB·하나·우리·농협)의 올 3분기 실적발표가 모두 마무리 됐다. 리딩금융을 수성한 신한금융의 경우 대표적인 수익성 지표인 순이자마진(NIM)이 3분기 신한금융과 신한은행은 각각 1.99%와 1.53%로 지난 분기에 비해 각각 0.04%p, 0.03%p 떨어졌다.
KB금융과 국민은행의 NIM 역시 각각 1.94%와 1.67%로 지난 분기에 비해 0.03%p 하락했다. 하나금융과 KEB하나은행의 NIM도 지난 분기에 비해 0.09%p(1.72%), 0.07%p(1.47%) 떨어졌다. 우리은행의 3분기 NIM은 1.40%, 우리금융 계열사(은행+카드)은 1.66%를 기록했다. 2분기 우리은행의 NIM은 1.49, 은행+카드 부문의 NIM은 1.75였다.
농협금융의 NIM도 1.79%로 전년 동기 대비 0.08%p 하락했다. 농협은행의 NIM은 2분기 1.58%에서 3분기 1.52%로 0.06%p 떨어진 것으로 나타났다.
증권가에선 금융지주들이 3분기 역대급 실적을 거뒀음에도 순이자마진의 하락에 대해선 향후 실적에 대한 적신호로 보고 있다. 올 3분기 한국은행이 발표하는 기준금리가 1.25%로 인하돼 은행들의 순이자마진(NIM)이 0.03%포인트 이상 하락했다. 현재 전문가들 사이에선 추가 기준금리 인하 가능성도 거론되고 있는 상황이다.
초저금리 기조가 이어지면 핵심 계열사인 은행이 벌어들이는 이자이익만으로는 한계가 올 수 있다. 김기환 KB금융 부사장은 NIM이 연간 기준으로 1∼3bp(1bp=0.01%p), 내년 4∼9bp 하락할 것으로 전망하고, "비이자·비은행 부문을 강화하고 철저한 비용관리를 기반으로 수익창출 능력을 관리하겠다"고 강조했다.
류승헌 신한금융 부사장은 "기준금리가 25bp 내릴 때 NIM 하락폭은 약 3bp 정도로, 추가 기준금리 인하 효과가 내년까지 이어져 마진 압박이 계속될 것"이라고 예상했다. 그는 "내년 전략은 경제성장률이 더욱 낮아지는 점을 감안해 자본건전성 유지하면서 질적 성장을 도모하는 쪽으로 계획하고 있다"고 말했다.
우량 비은행 계열사 인수로 포트폴리오를 다변화해 안정적인 수익을 내야 한다는 게 금융지주들의 판단이다. 증권가 관계자는 "정책 기조의 변경이 없다면 금융지주의 마진 하락 추세는 지속될 것"으로 내다보고, "비이자수익을 확대하는 경영전략의 성공 여부가 앞으로 실적을 가늠할 것"이라고 예상했다.
심화영기자 dorothy@dt.co.kr
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