메리츠종금증권 분석
[디지털타임스 김민주 기자] 메리츠종금증권은 18일 이마트에 대해 할인점 부진으로 2분기 실적 악화가 불가피하다고 평가했다. 이에 목표주가를 18만원에서 15만5000원으로 내렸다. 투자의견은 '단기 매수'를 제시했다.
메리츠종금증권은 이마트의 연결 기준 2분기 매출액은 4조6600억원, 영업손실 47억원(적자 전환)을 기록해 시장 컨센서스(매출액 4조5800억원, 영업이익 223억원) 대비 이익이 크게 부진할 것으로 추산했다.
△할인점 기존점 성장률 부진 △할인행사 확대 등으로 매출총이익률 하락 △재산세 등 오프라인 매장 관련 비용 증가 등을 이유로 제시했다.
양지혜 메리츠종금증권 연구원은 "예상보다 오프라인에서 온라인으로의 국내 소비 이동이 빠르게 나타나면서 하반기부터 노브랜드를 제외한 전문점 채널을 적극적으로 축소할 계획"이라며 "전문점 손실폭이 상반기 427억원에서 하반기 280억원으로 줄어들 전망"이라고 예상했다.
이어 "내수 소비 침체와 온라인 채널과의 경쟁 심화로 오프라인 할인점이 부진한 가운데 전문점 손실과, 조선호텔, 신세계푸드 등 연결 자회사 부진도 지속되고 있다"면서 "향후 오프라인 매장의 효율성 개선 및 온라인 사업(SSG닷컴)의 구체적인 성장 전략이 가시화되기 전까지 실적 부진과 함께 주가 상승 여력은 제한될 것"이라고 덧붙였다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
메리츠종금증권은 이마트의 연결 기준 2분기 매출액은 4조6600억원, 영업손실 47억원(적자 전환)을 기록해 시장 컨센서스(매출액 4조5800억원, 영업이익 223억원) 대비 이익이 크게 부진할 것으로 추산했다.
△할인점 기존점 성장률 부진 △할인행사 확대 등으로 매출총이익률 하락 △재산세 등 오프라인 매장 관련 비용 증가 등을 이유로 제시했다.
양지혜 메리츠종금증권 연구원은 "예상보다 오프라인에서 온라인으로의 국내 소비 이동이 빠르게 나타나면서 하반기부터 노브랜드를 제외한 전문점 채널을 적극적으로 축소할 계획"이라며 "전문점 손실폭이 상반기 427억원에서 하반기 280억원으로 줄어들 전망"이라고 예상했다.
이어 "내수 소비 침체와 온라인 채널과의 경쟁 심화로 오프라인 할인점이 부진한 가운데 전문점 손실과, 조선호텔, 신세계푸드 등 연결 자회사 부진도 지속되고 있다"면서 "향후 오프라인 매장의 효율성 개선 및 온라인 사업(SSG닷컴)의 구체적인 성장 전략이 가시화되기 전까지 실적 부진과 함께 주가 상승 여력은 제한될 것"이라고 덧붙였다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
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