신한금융투자
[디지털타임스 김민주 기자] 신한금융투자는 22일 국내 반도체 업종에 대해 미국 화웨이 제재 조치 이후 반사이익 기대가 커지고 있다며, '비중확대' 의견을 유지했다. 특히 삼성전자 등 대형주 중심의 강한 반등이 예상된다고 평가했다.
최도연 신한금융투자 연구원은 "미중 무역분쟁이 재차 고조되며 IT(정보기술) 수요 둔화 우려가 제기됐지만 반도체 가격 하락폭 축소 방향성은 여전히 확실하다"며 "미국의 화웨이 제재 조치 역시 단기적으론 반도체 수요에 부정적이나 향후 한국 대형기업 중심의 대체 효과가 예상된다"고 내다봤다.
최 연구원은 "매크로 이슈가 수요 기저효과 속도를 둔화시킬 순 있어도 시점을 늦추진 못한다"며 "전방 업체들의 주문 재고 개시는 재고 소진에서 출발하는데 데이터센터 보유 서비스 디램(DRAM) 재고는 1분기 말 7주 수준에서 2분기 말 4주 수준으로 축소될 것으로 추정되는 만큼 수요 3분기 서버 수요 개선 및 반도체 가격 하락 폭 축소는 확실하다"고 강조했다.
그는 "미국의 화웨이 제재 조치는 단기적으로 반도체 수요에 부정적"이라면서 "하지만 중국 내 애플 불매 움직임도 언론에 보도되고 있지만, 결국 소비자들은 삼성전자 등 다른 스마트폰을 선택하면서 삼성전자 스마트폰의 반사 수혜가 기대된다"고 설명했다.
이어 "삼성전자, SK하이닉스 등 대형주(생산업체)를 우선 추천한다"며 "생산업체는 CAPEX(자본 지출) 하향으로 매크로 수요 둔화 우려를 방어할 수 있으며, 매크로 이슈가 해소될 경우에도 이익 개선 속도가 매우 빠를 것"이라고 전망했다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
최도연 신한금융투자 연구원은 "미중 무역분쟁이 재차 고조되며 IT(정보기술) 수요 둔화 우려가 제기됐지만 반도체 가격 하락폭 축소 방향성은 여전히 확실하다"며 "미국의 화웨이 제재 조치 역시 단기적으론 반도체 수요에 부정적이나 향후 한국 대형기업 중심의 대체 효과가 예상된다"고 내다봤다.
최 연구원은 "매크로 이슈가 수요 기저효과 속도를 둔화시킬 순 있어도 시점을 늦추진 못한다"며 "전방 업체들의 주문 재고 개시는 재고 소진에서 출발하는데 데이터센터 보유 서비스 디램(DRAM) 재고는 1분기 말 7주 수준에서 2분기 말 4주 수준으로 축소될 것으로 추정되는 만큼 수요 3분기 서버 수요 개선 및 반도체 가격 하락 폭 축소는 확실하다"고 강조했다.
그는 "미국의 화웨이 제재 조치는 단기적으로 반도체 수요에 부정적"이라면서 "하지만 중국 내 애플 불매 움직임도 언론에 보도되고 있지만, 결국 소비자들은 삼성전자 등 다른 스마트폰을 선택하면서 삼성전자 스마트폰의 반사 수혜가 기대된다"고 설명했다.
이어 "삼성전자, SK하이닉스 등 대형주(생산업체)를 우선 추천한다"며 "생산업체는 CAPEX(자본 지출) 하향으로 매크로 수요 둔화 우려를 방어할 수 있으며, 매크로 이슈가 해소될 경우에도 이익 개선 속도가 매우 빠를 것"이라고 전망했다.
김민주기자 stella2515@dt.co.kr
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