부채율 증가 디폴트 우려 유동성 확보 선제 대응
올해 2분기 3조원대 영업손실을 기록한 대우조선해양의 자본금이 대폭 늘어날 것으로 보인다.
2일 금융권과 관계당국에 따르면 대주주이자 주채권기관인 KDB산업은행은 대우조선 정상화 방안의 하나로 최소 1조원 규모의 유상증자안을 검토 중이다.
증자를 할 경우 4조5000억원대에서 2조1000억원대로 떨어지게 된 대우조선의 자기자본을 다시 끌어올리고, 급등한 부채비율(부채총액/자기자본)도 낮추는 효과를 낼 수 있다.
대우조선은 지난달 29일 잠정실적 공시에서 올해 2분기에 무려 3조318억원의 영업손실을 기록했다고 발표했다. 산업은행은 대우조선이 올 하반기에 만기가 돌아오는 채무 1조2000억원을 자체적으로 확보한 유동성과 앞으로 들어올 선수금 등으로 해결할 수 있을 것으로 보고 있다. 그러나 3조원이 넘는 2분기 손실이 재무제표에 반영되면 얘기가 달라진다. 무엇보다 회사채를 발행할 때의 부채비율 유지 의무조항에 따라 문제가 생길 수 있다.
대우조선은 아직 만기가 돌아오지 않은 회사채 1조8500억원 가운데 일부에 500％나 800％의 유지의무 부채비율을 설정했다. 1분기 기준으로 300％를 넘는 수준이던 대우조선의 부채비율은 2분기 실적을 반영하고 나면 이 유지의무 비율을 넘어설 가능성이 크다.
부채비율이 이렇게 높아지면 500％나 800％로 설정한 회사채의 채권자들이 상환 요구에 나설 수 있고, 자칫 회사가 디폴트(채무불이행) 상황까지 갈 위험이 커진다. 산업은행이 앞장서서 대우조선 증자에 나서려는 이유다.
금융권 관계자는 "지금 부채비율이 800％에 육박할 것으로 보이는데, 회사채 문제가 복잡해지지 않도록 500％ 선을 맞추려면 적어도 1조원 이상은 유상증자를 해줘야 한다"며 "종전 부채비율(300％대)을 유지하는 데까지 이르려면 2조원 가까이 필요하다"고 설명했다.
유근일기자 ryuryu@
2일 금융권과 관계당국에 따르면 대주주이자 주채권기관인 KDB산업은행은 대우조선 정상화 방안의 하나로 최소 1조원 규모의 유상증자안을 검토 중이다.
증자를 할 경우 4조5000억원대에서 2조1000억원대로 떨어지게 된 대우조선의 자기자본을 다시 끌어올리고, 급등한 부채비율(부채총액/자기자본)도 낮추는 효과를 낼 수 있다.
대우조선은 지난달 29일 잠정실적 공시에서 올해 2분기에 무려 3조318억원의 영업손실을 기록했다고 발표했다. 산업은행은 대우조선이 올 하반기에 만기가 돌아오는 채무 1조2000억원을 자체적으로 확보한 유동성과 앞으로 들어올 선수금 등으로 해결할 수 있을 것으로 보고 있다. 그러나 3조원이 넘는 2분기 손실이 재무제표에 반영되면 얘기가 달라진다. 무엇보다 회사채를 발행할 때의 부채비율 유지 의무조항에 따라 문제가 생길 수 있다.
대우조선은 아직 만기가 돌아오지 않은 회사채 1조8500억원 가운데 일부에 500％나 800％의 유지의무 부채비율을 설정했다. 1분기 기준으로 300％를 넘는 수준이던 대우조선의 부채비율은 2분기 실적을 반영하고 나면 이 유지의무 비율을 넘어설 가능성이 크다.
부채비율이 이렇게 높아지면 500％나 800％로 설정한 회사채의 채권자들이 상환 요구에 나설 수 있고, 자칫 회사가 디폴트(채무불이행) 상황까지 갈 위험이 커진다. 산업은행이 앞장서서 대우조선 증자에 나서려는 이유다.
금융권 관계자는 "지금 부채비율이 800％에 육박할 것으로 보이는데, 회사채 문제가 복잡해지지 않도록 500％ 선을 맞추려면 적어도 1조원 이상은 유상증자를 해줘야 한다"며 "종전 부채비율(300％대)을 유지하는 데까지 이르려면 2조원 가까이 필요하다"고 설명했다.
유근일기자 ryuryu@
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